Ob eksploziji umetne inteligence podatkovni centri doživljajo neprimerljivo rast, ki jo poganjajo rekordne naložbe in izjemna koncentracija v Združenih državah. Toda ali lahko ta divja tekma izpolni obljubo trajnostne preobrazbe gospodarstva ali pa sektor izpostavlja novim tveganjem in velikim neravnovesjem?
Ključni poudarki
- 475 milijard dolarjev vloženih v IT opremo za podatkovne centre v letu 2025
- 750 milijard dolarjev: vrednost projektov v teku ali načrtovanih, ki bi se lahko zamaknili zaradi nasičenosti ameriške energetske infrastrukture do leta 2030
- Približno petina rasti BDP v ZDA: delež, ki ga je v drugem četrtletju 2025 ustvaril razcvet podatkovnih centrov, namenjenih AI
- 130 GW: napovedana globalna zmogljivost podatkovnih centrov za leto 2030, kar je 2,3-krat več kot leta 2024.
Podatkovni centri, novi stebri digitalnega gospodarstva
Od izida ChatGPT 3.5 novembra 2022 se je umetna inteligenca preselila iz laboratorijev v vsakodnevno uporabo in sprožila val rekordnih naložb. V manj kot treh letih se je skupna tržna kapitalizacija podjetij Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon in Meta povečala za več kot 12 bilijonov dolarjev, kar je močno spodbudilo rast ameriških finančnih trgov.
Poraba za IT opremo v podatkovnih centrih se je podvojila in leta 2025 dosegla 475 milijard funtov v primerjavi z 221 milijardami dolarjev leta 2022. AI in podatkovni centri so tako prispevali petino rasti BDP v ZDA v drugem četrtletju 2025.
Hitro širjenje ob omejitvah tehničnih, geografskih in kadrovskih virov
To hitro širjenje se sooča z velikimi omejitvami: razpoložljivostjo zemljišč, dostopom do vode, zmogljivostjo elektroenergetskega omrežja in pomanjkanjem usposobljene delovne sile. Vsak vložen milijardni dolar v podatkovne centre za AI zahteva dodatnih 125 milijonov dolarjev naložb v energetski sektor, od tega dve tretjini v omrežje in tretjino v proizvodnjo. V Združenih državah, ki predstavljajo več kot polovico nove globalne zmogljivosti, lahko zamude pri priključitvi na omrežje presežejo pet let. Koncentracija naložb v nekaj ameriških središčih povečuje tveganje lokalnih napetosti, saj se na primer cene električne energije v nekaterih območjih potrojijo. Globalno bi se lahko zaradi teh ozkih grl do leta 2030 zamaknili projekti v vrednosti več kot 750 milijard dolarjev.
rapid expansion faces major constraints: land availability, access to water, electricity grid capacity and a shortage of skilled labour.
Tveganja presežne zmogljivosti in ranljivosti v vrednostni verigi
Negotovost glede prihodnjega povpraševanja je še ena velika težava: napovedi potreb po zmogljivostih do leta 2030 se med viri razlikujejo za kar 80 odstotkov, kar povečuje tveganje presežne zmogljivosti, ki bi oslabila celotno verigo od cloud gigantov do ponudnikov opreme in storitev. Šok zaradi presežne zmogljivosti bi imel domino učinek, najprej na operaterje colocation storitev, nato na vse akterje v panogi, s povečanim tveganjem krčenja prihodkov, pritiskom na marže in napetostmi pri denarnih tokovih.
V tej fazi umetna inteligenca spodbuja gospodarsko rast, ne da bi jo na globlji ravni preoblikovala.
"Vzpon podatkovnih centrov v dobi umetne inteligence je kolosalna stava: obljublja velike napredke, hkrati pa izpostavlja gospodarstvo neprecedenčnim tveganjem pregrevanja in neravnovesja. Da bi ta razcvet imel trajen vpliv, se bo moral prevesti v resnične produktivne pridobitve in ustvarjanje novih storitev v velikem obsegu, ne zgolj v rast naložb. V tej fazi umetna inteligenca spodbuja gospodarsko rast, ne da bi jo na globlji ravni preoblikovala," pove Aurélien Duthoit, ekonomist za informacijsko-komunikacijsko tehnologijo.
>>> Prenesi celotno študijo
